La escasez mundial de memoria durará hasta 2030: cómo la demanda de IA está elevando los precios tecnológicos en Europa

La evidencia más clara del cambio en la economía de la industria proviene de los contratos que están firmando los fabricantes.

SK hynix, de Corea del Sur, afirma que su capacidad de DRAM y de memoria de alto ancho de banda está prácticamente agotada hasta 2029. La demanda de HBM, la memoria especializada que se utiliza junto a los potentes procesadores de IA, equivale aproximadamente al doble de la oferta disponible.

La compañía ha suscrito acuerdos marco de largo plazo con 14 grandes clientes tecnológicos, comprometiendo más de la mitad de su capacidad de producción para 2027 y 2028.

Samsung prevé que los acuerdos de largo plazo representen entre el 60 y el 70 por ciento de su capacidad hasta 2030. Micron ha agotado todo su inventario de HBM para 2026 y ya ha comprometido aproximadamente tres cuartas partes de su producción de 2027.

Estos acuerdos proporcionan a los fabricantes algo que históricamente les ha costado conseguir: una demanda previsible a lo largo de varios años.

También cambian la posición de los clientes ajenos al mercado de infraestructura de IA.

Un fabricante de PC no necesariamente puede obtener más memoria simplemente ofreciendo un precio más alto cuando gran parte de la producción disponible ya está reservada. Los compradores más pequeños se enfrentan a un mercado especialmente difícil, compitiendo por la capacidad restante contra empresas con un poder de compra sustancialmente mayor.

Los acuerdos de largo plazo tampoco garantizan precios estables. Los contratos pueden fijar volúmenes y, al mismo tiempo, permitir ajustes trimestrales de precios. Incluso los grandes clientes con relaciones de suministro consolidadas, como empresas como Apple, siguen expuestos al aumento de los costos de los componentes.

La escasez es, por tanto, en parte una cuestión de producción física y en parte una cuestión de acceso al mercado.

Por qué la IA está encareciendo las computadoras comunes

La infraestructura de IA consume enormes cantidades de memoria, en particular HBM, que proporciona el ancho de banda que requieren los procesadores que entrenan modelos de lenguaje de gran tamaño.

Producir esa memoria es comercialmente atractivo. Pero la capacidad de fabricación de semiconductores es finita, y ampliar la producción de componentes especializados para IA puede reducir los recursos disponibles para la DRAM convencional y otros productos.

Los efectos ya son visibles en los precios mayoristas.

La DRAM DDR4 de 8 Gb ha pasado de 6,30 a 26 dólares en el último año, un aumento de más del cuádruple. Los precios de la memoria flash NAND MLC de 128 Gb se han multiplicado aproximadamente por ocho, hasta 30,61 dólares.

La memoria más reciente también se está encareciendo. En octubre, los precios de contrato de los módulos DDR5 de 16 GB aumentaron un 11,3 por ciento, hasta 275 dólares, mientras que los módulos de 8 GB subieron un 24,1 por ciento, hasta 165 dólares.

La firma de investigación de la industria TrendForce prevé que los precios de contrato de la NAND aumenten otro 15 a 20 por ciento durante el cuarto trimestre de 2026.

La distinción entre las distintas tecnologías de memoria es importante. La HBM no es intercambiable con la memoria instalada en una laptop de consumo, y la memoria flash NAND cumple una función distinta de la DRAM. Sin embargo, los mercados están conectados a través de la inversión en fabricación, las prioridades de producción y la asignación de una capacidad industrial escasa.

Cuando los fabricantes dirigen más recursos hacia productos de IA y empresariales de alto margen, la oferta disponible para otros clientes se vuelve más ajustada.

El resultado es que el gasto en infraestructura de IA influye cada vez más en el costo del hardware que compran personas y empresas con poca participación directa en la inteligencia artificial.

La presión llega a los teléfonos inteligentes y a las tarjetas gráficas

Las tarjetas gráficas ofrecen uno de los ejemplos más visibles de cómo la escasez se extiende más allá de los centros de datos.

Los fabricantes han desplazado sus prioridades de producción hacia la HBM y la DRAM para servidores, lo que contribuye a un suministro más ajustado de la memoria GDDR utilizada en el hardware gráfico.

En consecuencia, los precios de la serie RTX 5000 de Nvidia han subido bruscamente, y el mercado de segunda mano ha seguido la misma tendencia.

Entre agosto y octubre de 2026, los precios medianos de segunda mano de diez modelos de tarjetas gráficas Nvidia aumentaron entre un 19 y un 30 por ciento. Las tarjetas RTX 5090 usadas se han vendido por más de 6.500 dólares, mientras que la RTX 5060 Ti de 16 GB ha alcanzado los 618 dólares frente a un precio de venta recomendado de 429 dólares.

Normalmente, los componentes de segunda mano ofrecen a los compradores una alternativa frente al hardware nuevo y caro. Esa opción resulta menos atractiva cuando la escasez empuja la demanda hacia los equipos existentes.

Los teléfonos inteligentes afrontan un problema distinto.

En los dispositivos económicos y de gama media, la memoria puede representar casi la mitad del costo de los materiales. Los fabricantes que operan con márgenes estrechos tienen un margen limitado para absorber fuertes aumentos sin elevar los precios minoristas o modificar las especificaciones del producto.

La presión es especialmente aguda en el extremo más barato del mercado, donde incluso aumentos relativamente pequeños de los costos de producción pueden socavar la viabilidad comercial de un dispositivo.

Los envíos mundiales de sistemas en chip para teléfonos inteligentes cayeron un 21 por ciento interanual en el tercer trimestre de 2026, y se proyecta que los envíos del año completo disminuyan un 20 por ciento.

Esa caída no puede atribuirse únicamente a los precios de la memoria según la evidencia disponible. No obstante, ilustra la debilidad de un mercado que ahora enfrenta costos adicionales sustanciales de componentes.

Los fabricantes deben decidir si protegen los márgenes mediante precios más altos, reducen las especificaciones del hardware o aceptan una menor rentabilidad.

Ninguna de estas opciones ofrece una respuesta fácil para empresas cuya ventaja competitiva depende de ofrecer dispositivos capaces a precios bajos.

Por qué la escasez no desaparecerá rápidamente

La producción de semiconductores no puede responder al aumento de la demanda con la misma rapidez con que las empresas de software pueden ampliar sus servicios.

Una nueva planta de fabricación de memoria suele requerir entre tres y cinco años desde el inicio de la construcción hasta la producción comercial de obleas. Estos proyectos también exigen miles de millones de dólares en inversión.

La historia reciente de la industria ha dificultado aún más la situación.

Durante la recesión del sector de los semiconductores de 2022 y 2023, los débiles precios de la memoria llevaron a los fabricantes a reducir el gasto de capital. Esas decisiones tenían sentido comercial en un mercado deprimido, pero dejaron menos capacidad disponible cuando se aceleró la demanda de IA.

La escasez actual combina, por tanto, una respuesta de inversión tardía con un cambio rápido en el tipo de memoria que quieren los clientes.

Construir fábricas adicionales podría eventualmente aliviar la presión. No puede liberar de inmediato una capacidad de producción ya comprometida en contratos de largo plazo.

Arquitecturas de memoria alternativas también podrían modificar la demanda futura, pero el informe no aporta evidencia de una tecnología capaz de sustituir a la DRAM, la NAND y la HBM convencionales a escala suficiente antes de 2030.

Esto hace que la crisis actual sea diferente de una escasez de inventario convencional.

Los fabricantes no se limitan a esperar a que se rellenen los almacenes. Están tomando decisiones plurianuales sobre qué clientes y productos recibirán capacidad de una industria cuya expansión lleva años.

Si los elevados precios actuales se convertirán en una característica permanente del mercado dependerá de la inversión y la demanda futuras. Sin embargo, para el resto de la década, los compromisos de suministro ya anunciados dejan poco margen para un regreso rápido a componentes más baratos.

Europa tiene una estrategia de semiconductores, pero un problema de memoria

La Ley de Chips de la Unión Europea fue diseñada para reforzar las capacidades de semiconductores del bloque y reducir su dependencia de proveedores externos.

Sin embargo, sus prioridades no abordan plenamente la escasez actual.

La inversión europea en semiconductores se ha concentrado en gran medida en chips lógicos avanzados, electrónica de potencia y microcontroladores para automoción. La producción de DRAM y NAND de gran volumen ha recibido comparativamente poca atención directa.

Eso deja a las empresas europeas dependientes de las cadenas de suministro de memoria asiáticas justo en el momento en que los principales productores reservan porciones sustanciales de la producción futura para grandes clientes empresariales.

Las empresas europeas anticipan escasez de GPU, memoria y almacenamiento para cargas de trabajo de IA hasta finales de 2028.

Las implicaciones se extienden por todos los sectores. Las empresas que modernizan sistemas industriales necesitan capacidad de cómputo. Las instituciones públicas que desarrollan servicios digitales necesitan servidores y almacenamiento. Los proyectos europeos de IA requieren acceso a la misma infraestructura intensiva en memoria que están comprando los grupos tecnológicos globales.

El mayor costo de los componentes encarece cada una de esas inversiones.

La experiencia de Alemania durante anteriores perturbaciones del sector de los semiconductores ofrece una advertencia sobre la exposición económica más amplia. Las pérdidas industriales asociadas a la escasez de chips entre 2021 y 2023 se han estimado en 102.000 millones de euros.

Esa cifra no es una previsión para la crisis actual, pero ilustra cómo los problemas de suministro de semiconductores pueden propagarse por una economía mucho más allá de los fabricantes de electrónica.

La vulnerabilidad de Europa también es distinta de la de una empresa que enfrenta un problema temporal de adquisiciones. Las empresas individuales pueden negociar contratos más largos, aceptar precios más altos o posponer inversiones. Una región entera no puede compensar fácilmente la ausencia de fabricación nacional de memoria.

La nueva división en la computación

La estructura de mercado emergente favorece a las empresas capaces de comprometer capital años antes de necesitar los chips terminados.

Los fabricantes de memoria obtienen ingresos más previsibles y un mayor poder de fijación de precios. Los grandes operadores de infraestructura de IA obtienen acceso prioritario a componentes que los competidores pueden tener dificultades para conseguir.

Las empresas de hardware de consumo y los clientes empresariales más pequeños enfrentan las condiciones opuestas: menos flexibilidad, costos más altos y mayor incertidumbre sobre el suministro futuro.

Para los consumidores, esto podría fomentar ciclos de reemplazo más largos a medida que las PC, los teléfonos inteligentes y otros dispositivos electrónicos se vuelven más caros de comprar y actualizar.

Para las empresas, las consecuencias son potencialmente más significativas. Las decisiones sobre adoptar IA, ampliar la infraestructura en la nube o modernizar equipos industriales pueden depender cada vez más del acceso al hardware y no solo de las capacidades de software.

La estrategia de semiconductores de la Comisión Europea ha buscado hacer a la región menos vulnerable a las perturbaciones del suministro externo. Sin embargo, la escasez de memoria pone de manifiesto una brecha entre aumentar la producción de semiconductores en general y asegurar los componentes concretos que necesita una industria tecnológica en rápida transformación.