Paraguays Präsident Peña nach Ueno-Bankkollaps impeacht und unter Hausarrest gestellt

Die Krise begann am 3. November, als Paraguays Zentralbank nach einem Absinken der Solvenzquote von Ueno Bank auf weniger als die Hälfte des gesetzlichen Mindestwerts in das Institut eingriff. Der Eingriff fror den Betrieb eines Instituts ein, das rund drei Millionen Kunden bediente – etwa 60 Prozent der erwachsenen Bevölkerung des Landes.

Ueno war nicht einfach eine weitere Geschäftsbank mit finanziellen Schwierigkeiten. Im Besitz der Grupo Vázquez, eines bedeutenden paraguayischen Mischkonzerns, war sie zu einem wichtigen Ziel für öffentliche Gelder geworden, einschließlich Pensionsvermögen. Etwa 800 bis 850 Millionen US-Dollar an öffentlichen und privaten Mitteln wurden in der Einfrierung gebunden.

Für gewöhnliche Kunden waren die Folgen unmittelbar. Rentner verloren den Zugang zu ihren Ersparnissen, kleine Unternehmen kämpften mit gesperrten Konten, und die Einzelhandelsaktivität litt. Tausende Menschen protestierten in Asunción und anderen Städten, wobei die Demonstrationen in Zusammenstöße mit Polizei-Tränengas und Wasserwerfern eskalierten.

Die finanziellen Auswirkungen reichten über die Kunden von Ueno hinaus. Der Guaraní wertete um rund 5 Prozent ab, während paraguayische Staatsanleihen fielen, da Anleger die Folgen der Krise für die öffentlichen Finanzen und die politische Stabilität bewerteten.

Der Eingriff der Zentralbank war möglicherweise notwendig, um ein zahlungsunfähiges Institut einzudämmen. Doch er warf auch eine unangenehmere Frage auf: Wie konnte eine Bank mit einer derart umfangreichen Exposition gegenüber öffentlichen Geldern in diesen Zustand geraten, bevor entschlossene regulatorische Maßnahmen ergriffen wurden?

Die Expansion von Ueno war bemerkenswert schnell. Die Grupo Vázquez erwarb 2021 die Financiera El Comercio und wandelte sie im folgenden Jahr in ein digitales Bankgeschäft um. Innerhalb weniger Jahre hatte das Institut Millionen von Konten und erhebliche Einlagen des öffentlichen Sektors angehäuft.

Dieses Wachstum schuf eine Konzentration finanzieller Exposition, die erst offenkundig wurde, als das Institut zusammenbrach.

Die genauen Regelungen für die Platzierung von Staats- und Pensionsgeldern bei Ueno bleiben eine zentrale ungelöste Frage. Die verfügbaren Informationen belegen nicht, ob bestimmte regulatorische Ausnahmen, Beschaffungsentscheidungen oder Aufsichtsversäumnisse die Expansion der Bank ermöglichten. Diese Unterscheidungen werden von Bedeutung sein, wenn Ermittler untersuchen, wie öffentliches Geld einer politisch verbundenen Finanzgruppe ausgesetzt wurde.

Warum die Colorado-Partei Peña fallen ließ

Peñas Verwundbarkeit beschränkte sich nicht auf den Umgang seiner Regierung mit dem Bankensystem.

Der frühere Ökonom hatte zuvor Anteile an Unternehmen gehalten, die mit der Grupo Vázquez verbunden waren, und bis Anfang 2025 Geschäftsbeziehungen unterhalten. Obwohl diese Verbindungen keine strafrechtliche Verantwortung begründeten, erschwerten sie seine Lage, als die finanziellen Probleme der Bank zu einem nationalen politischen Notfall wurden.

Am 4. November reichten Oppositionsabgeordnete Amtsenthebungsanträge gegen Peña und Vizepräsidentin Alliana ein und verwiesen auf Interessenkonflikte, finanzielles Fehlverhalten und Aufsichtsversäumnisse.

Peña reagierte mit der Unterzeichnung eines Notstandsdekrets, das Zahlungen an Einleger versprach. Doch die Ankündigung trug wenig zur Abwendung der unmittelbaren politischen Gefahr bei.

Die entscheidende Entwicklung kam aus der Colorado-Partei selbst.

Horacio Cartes, der frühere Präsident und weiterhin dominierende Figur der Regierungspartei, entzog Peña am 5. November seine Unterstützung. Die Entscheidung beraubte den Präsidenten faktisch des politischen Schutzes, auf den seine Regierung angewiesen war.

Peña hatte die Wahl 2023 als Kandidat der Colorado-Partei gewonnen und eine Mitte-links-Koalition besiegt. Seine Präsidentschaft war eng mit Cartes und der Parteiorganisation verbunden, die zu seinem Sieg beigetragen hatte.

Sobald die Bankenkrise jedoch die breitere Position dieser Organisation bedrohte, wurde Peña politisch entbehrlich.

Die Kalkulation war geradlinig, auch wenn ihre längerfristigen Folgen ungewiss bleiben. Einen Präsidenten zu verteidigen, der mit einem Finanzskandal verbunden war, der Millionen Wähler betraf, hätte riskiert, die gesamte Partei an den Kollaps zu binden. Ihn zu ersetzen bot einen Weg, die öffentliche Wut anzuerkennen, ohne die Kontrolle über die Regierung abzugeben.

Allianas Nachfolge machte diese Option besonders attraktiv. Als erfahrener Colorado-Politiker und enger Verbündeter von Cartes stand er für Kontinuität innerhalb der Partei und nicht für eine Machtübertragung an deren Gegner.

Die Präsidentschaft wechselte den Inhaber. Das regierende Netzwerk blieb bestehen.

Der Kongress wählte die Amtsenthebung statt des Rücktritts

Peñas Absetzung zeigte auch, in welchem Maße Paraguays Legislative über den Ausgang einer Regierungskrise entscheiden konnte.

Nach der Verfassung muss der Kongress einen Rücktritt des Präsidenten billigen. Als Peña seinen Rücktritt anbot, lehnten beide Kammern den Vorschlag ab und hielten so die Möglichkeit eines förmlichen Amtsenthebungsverfahrens offen.

Die Abgeordnetenkammer stimmte anschließend mit 78 zu 0 Stimmen für die Einleitung des Amtsenthebungsverfahrens. Am 6. November enthob der Senat Peña mit 44 zu einer Stimme seines Amtes.

Die Entscheidung, ein Amtsenthebungsverfahren statt der Annahme eines Rücktritts zu verfolgen, war politisch bedeutsam.

Ein Rücktritt hätte es Peña möglicherweise ermöglicht, das Amt ohne ein förmliches Urteil des Kongresses über sein Verhalten zu verlassen. Die Amtsenthebung stellte stattdessen eine institutionelle Feststellung der unsachgemäßen Amtsführung dar und gab den Abgeordneten eine explizitere Rolle bei der Zuweisung politischer Verantwortung.

Für Oppositionspolitiker bot das Verfahren die Gelegenheit, öffentliche Unzufriedenheit in eine konkrete Ausübung parlamentarischer Autorität umzuwandeln.

Für die Colorado-Partei bot es einen Mechanismus, den scheidenden Präsidenten von der Organisation zu trennen, die seine Regierung getragen hatte.

Diese Interessen liefen trotz der breiteren Rivalität zwischen Regierung und Opposition zusammen. Die nahezu einstimmigen Abstimmungen zeigten, wie vollständig sich Peñas politische Position verschlechtert hatte.

Sie legten auch ein ungewöhnliches Merkmal der Krise offen. Der Kongress handelte entschlossen gegen den Präsidenten, doch das Ergebnis veränderte die Kontrolle der Regierungspartei über die Exekutive nicht grundlegend.

Alliana übernahm die Präsidentschaft, während die legislative Position der Colorado-Partei intakt blieb. Ob seine Regierung das Vertrauen wiederherstellen kann, ohne die finanziellen Beziehungen anzugehen, die dem Skandal zugrunde liegen, ist eine andere Frage.

Das Problem politisch verbundener Finanzen

Der Zusammenbruch von Ueno hat einem Modell finanzieller Expansion erneute Aufmerksamkeit verschafft, das digitales Banking, große Unternehmensgruppen und erhebliche Einlagen des öffentlichen Sektors verbindet.

Digitale Kreditinstitute können Kunden schnell gewinnen, doch rasche Expansion beseitigt herkömmliche Bankrisiken nicht. Kapitaladäquanz, Konzentration der Einlagen und die Qualität der regulatorischen Aufsicht bleiben entscheidend, unabhängig davon, wie Kunden auf ihr Geld zugreifen.

Die Größenordnung von Ueno machte diese Risiken ungewöhnlich folgenreich.

Die Einfrierung von Konten eines so großen Anteils der erwachsenen Bevölkerung Paraguays verwandelte ein Bankproblem in eine unmittelbare Herausforderung für die Legitimität der Regierung. Die Beteiligung von Pensionsfonds machte die Folgen besonders heikel.

Die politischen Verbindungen rund um die Grupo Vázquez fügten eine weitere Sorge hinzu. Wenn hochrangige Amtsträger frühere geschäftliche Beziehungen zu Finanzinstituten unterhalten, die öffentliche Gelder verwalten, sehen sich Regulierer nicht nur Fragen zur Qualität ihrer Aufsicht, sondern auch zu ihrer Unabhängigkeit gegenüber.

Es gibt noch nicht genügend Beweise, um genau festzustellen, wie politischer Einfluss die Geschäfte von Ueno oder seine regulatorische Behandlung beeinflusste. Dennoch hat die Kombination aus Peñas früherer Beteiligung, der Exposition der Bank gegenüber dem öffentlichen Sektor und ihrer schweren Solvenzverschlechterung diese Beziehungen ins Zentrum der Ermittlungen gerückt.

Die Generalstaatsanwaltschaft hat drei strafrechtliche Untersuchungen wegen mutmaßlicher Misswirtschaft mit Unternehmens- und Staatsgeldern eröffnet. 27 Personen, die mit der Grupo Vázquez verbunden sind, wurden angeklagt, während Peña wegen des Vorwurfs der Untreue unter Untersuchungshaft in seinem Haus gestellt wurde.

Seine Amtsenthebung begründet keine strafrechtliche Schuld. Ebenso wenig bestimmt der derzeitige Umfang der Ermittlungen, ob sich die Verantwortung auf andere hochrangige Figuren des politischen Establishments Paraguays erstreckt.

Diese Unsicherheit dürfte Allianas Versuch erschweren, die Regierung zu stabilisieren.

Finanzielles Vertrauen über Paraguay hinaus

Die unmittelbaren internationalen Auswirkungen sind begrenzter als der innenpolitische Schock, doch auch ausländische Gläubiger haben Grund, die Ermittlungen zu verfolgen.

Ueno verfügte im September über ausländische Finanzierungen von etwa 510 Millionen US-Dollar. Zu ihren Unternehmensstrukturen gehörten geringfügige indirekte Verbindungen zu europäischen Finanzgruppen, darunter die ungarische OTP Bank.

Die verfügbaren Zahlen belegen nicht das Ausmaß möglicher Verluste einzelner ausländischer Kreditgeber, und es gibt keine bestätigten Hinweise auf eine weitere Ansteckung der europäischen Bankenmärkte.

Für Paraguay schafft jedoch die Verschlechterung seiner Währung und seiner Staatsanleihekurse eine direktere Sorge.

Ein Bankzusammenbruch mit erheblichen öffentlichen Geldern kann Fragen aufwerfen, ob der Staat zusätzliche finanzielle Verpflichtungen übernehmen muss. Peñas Notstandsdekret versprach Zahlungen an Einleger, doch der genaue Zeitplan, die Finanzierungsvereinbarungen und der Umfang der Erstattung bleiben unklar.

Diese Details werden wichtig sein, um festzustellen, ob sich die anfängliche Marktreaktion zu einem dauerhafteren Problem für die Staatsfinanzierung entwickelt.

Paraguays Mercosur-Partner beobachten die Entwicklungen, wenngleich die Nachbarregierungen bislang eine vorsichtige Haltung einnehmen.

Die unmittelbare Herausforderung für Alliana ist daher sowohl finanzieller als auch institutioneller Natur. Die Wiederherstellung des Zugangs zu Einlagen erfordert mehr als den Austausch der politischen Führung. Das Vertrauen in die Verwaltung öffentlicher Gelder wird davon abhängen, ob Regulierer und Ermittler feststellen können, wie sich die Exposition anhäufte und wer sie genehmigte.

Cartes und die Colorado-Partei haben ihre Fähigkeit bewiesen, einen Zusammenbruch der Präsidentschaft durch eine Machtübertragung innerhalb der eigenen Reihen zu überstehen. Doch dieselbe politische Kontinuität, die Allianas Nachfolge ermöglichte, könnte die Prüfung der Beziehungen zwischen Regierung, Wirtschaft und Finanzaufsicht erschweren.