Comment la campagne de drones ukrainienne a transformé les actifs pétroliers russes en crise budgétaire interne
La campagne de drones ukrainienne contre les raffineries et les ports russes a provoqué une chute du raffinage à son plus bas niveau depuis 2002, des pénuries de carburant et une crise budgétaire interne.
La première quinzaine de juillet a été consacrée aux raffineries.
Les drones ukrainiens à longue portée ont frappé à plusieurs reprises des usines de traitement profondément à l'intérieur de la Russie. La pression a suffi à faire chuter le traitement du brut à environ 3,53 millions de barils par jour début juillet, son niveau le plus bas depuis 2002.
Avec une capacité de raffinage réduite, la Russie n'a guère eu d'autre choix que d'exporter davantage de pétrole brut au lieu de carburants à plus forte valeur ajoutée comme le diesel et l'essence.
Plus tard dans le mois, l'Ukraine a déplacé son attention vers la mer Noire.
Les forces ukrainiennes ont mené 125 attaques contre des navires liés à la Russie, dont 90 pétroliers opérant en mer Noire et en mer d'Azov. Novorossiisk, l'un des principaux ports d'exportation de pétrole de la Russie, est devenu une cible clé. Les départs de pétroliers sont passés de sept ou huit navires par semaine à quatre au cours de la dernière semaine de juillet.
Avant la fin du mois, les drones ukrainiens sont revenus aux frappes sur les raffineries, touchant sept autres grandes usines de traitement.
Plutôt que des opérations séparées, les attaques ont formé une campagne continue visant différentes parties de la même chaîne d'approvisionnement.
Moscou peut subventionner les pertes, mais pas réparer les raffineries
Le Kremlin a réagi rapidement.
Le Premier ministre Mikhaïl Michoustine a autorisé les raffineries endommagées à produire du carburant selon l'ancienne norme Euro-3 au lieu de l'Euro-5 jusqu'à la fin de l'année. Le gouvernement a également renforcé les restrictions sur les exportations d'essence, de diesel et de carburéacteur afin de conserver davantage de stocks à l'intérieur du pays.
Ces mesures ont aidé à gérer la pénurie, mais ne l'ont pas résolue.
Les sanctions occidentales continuent de limiter l'accès de la Russie à des équipements de raffinage spécialisés, rendant les réparations plus lentes et plus difficiles après chaque frappe.
Le gouvernement a également été contraint de dépenser massivement pour maintenir les prix intérieurs du carburant sous contrôle. Début juillet, les paiements via le système de subventionnement du carburant en Russie avaient dépassé mille milliards de roubles.
Cet argent ne restaure pas la capacité de raffinage. Il amortit simplement l'impact économique.
Les volumes de traitement ont légèrement récupéré début août, atteignant entre 3,6 et 3,9 millions de barils par jour. Néanmoins, la production est restée bien en dessous des niveaux saisonniers normaux.
Les pénuries de carburant se propagent dans l'économie
Les conséquences ont rapidement atteint des secteurs éloignés du champ de bataille.
L'agriculture a été parmi les plus durement touchées.
La récolte estivale coïncide avec une demande maximale de diesel, mais les agriculteurs ont fait face à un déficit de carburant d'environ 20 %. La récolte a ralenti à environ un tiers du rythme de l'année dernière, laissant le travail en retard d'une à deux semaines. Les responsables ont averti que les pertes de récoltes pourraient atteindre 30 %, tandis que les prix du diesel ont grimpé bien au-dessus des niveaux de l'été dernier.
Le secteur de l'aviation a également subi des pressions. Moscou a prolongé l'interdiction des exportations de carburéacteur pour préserver les approvisionnements intérieurs, tandis que les compagnies aériennes ont fait face à des prix du kérosène records.
Les livraisons de carburant militaire ont continué à bénéficier d'une priorité, mais leur maintien est devenu plus coûteux. Les coûts de transport ont augmenté sur les réseaux ferroviaire et routier à mesure que le carburant devenait plus difficile à obtenir.
Entre-temps, entre 40 et 53 régions russes ont introduit un rationnement du carburant pour les automobilistes privés. Des limites d'achat de 10 à 30 litres sont devenues courantes, entraînant des files d'attente dans les stations-service, des fermetures temporaires et une hausse des prix.
La distance ne suffit plus
La leçon la plus importante de juillet est peut-être que la géographie n'offre plus la protection qu'elle offrait autrefois.
Pendant des décennies, le vaste territoire de la Russie a permis à des installations industrielles critiques de fonctionner loin de tout combat. Les raffineries situées à l'intérieur du pays étaient rarement considérées comme vulnérables.
Les drones à longue portée ont changé cette donne.
Protéger des centaines de sites industriels répartis sur des milliers de kilomètres nécessite beaucoup plus de systèmes de défense aérienne que de protéger des positions militaires près du front.
Le commandant en chef ukrainien, Mykhailo Drapatyi, a décrit la campagne comme une stratégie asymétrique visant à affaiblir l'économie de guerre de la Russie. Juillet a montré à quoi cela ressemble en pratique.
L'objectif n'est pas de détruire chaque raffinerie. Il est d'en maintenir suffisamment sous pression pour que la Russie doive constamment choisir où envoyer l'argent, l'équipement et les défenses aériennes.
Pression au-delà de la Russie
Les effets se font également sentir en dehors de la Russie.
Les restrictions sur les exportations d'essence, de diesel et de carburéacteur ont réduit le volume de produits raffinés russes atteignant les marchés internationaux. Cela survient à un moment où les approvisionnements mondiaux en carburant sont déjà sous pression à la suite du conflit avec l'Iran.
Pour d'autres exportateurs de pétrole, cela crée de nouvelles opportunités commerciales. Pour les marchés de l'énergie, cela ajoute une source supplémentaire d'incertitude.
La campagne de juillet de l'Ukraine indique également un changement plus large dans la guerre moderne.
Les grandes raffineries, les terminaux d'exportation et les réseaux de distribution de carburant ont été construits pour l'efficacité, pas pour la résilience. Ils sont difficiles à remplacer, coûteux à défendre et dépendent souvent d'équipements spécialisés qui ne peuvent pas être facilement sourcés sous le régime des sanctions.
Cela laisse la Russie face à un problème qui ne peut être résolu par des dépenses d'urgence seules. Même lorsque les volumes de traitement commencent à se rétablir, chaque nouvelle frappe risque de relancer le cycle de pénuries, de subventions et de perturbations.
Sources : Bloomberg.