Wie die ukrainische Drohnenkampagne Russlands Ölanlagen in eine innenpolitische Finanzkrise verwandelte
Ukrainische Drohnenangriffe auf russische Raffinerien und Häfen haben die Ölverarbeitung auf den niedrigsten Stand seit 2002 gedrückt, Treibstoffknappheit ausgelöst und Moskau gezwungen, Milliarden für Subventionen auszugeben.
Die erste Julihälfte konzentrierte sich auf Raffinerien.
Ukrainische Langstreckendrohnen griffen wiederholt Verarbeitungsanlagen tief im Inneren Russlands an. Der Druck reichte aus, um die Rohölverarbeitung Anfang Juli auf etwa 3,53 Millionen Barrel pro Tag zu drücken – den niedrigsten Stand seit 2002.
Da weniger Raffineriekapazität zur Verfügung stand, blieb Russland kaum eine andere Wahl, als mehr Rohöl anstelle von höherwertigen Kraftstoffen wie Diesel und Benzin zu exportieren.
Später im Monat verlagerte die Ukraine ihre Aufmerksamkeit auf das Schwarze Meer.
Ukrainische Streitkräfte führten 125 Angriffe gegen russische Schiffe durch, darunter 90 Tanker im Schwarzen Meer und im Asowschen Meer. Noworossijsk, einer der wichtigsten Ölexporthäfen Russlands, wurde zu einem Hauptziel. Die Abfahrten von Tankern sanken von sieben oder acht Schiffen pro Woche auf vier in der letzten Juliwoche.
Bevor der Monat endete, kehrten ukrainische Drohnen zu Angriffen auf Raffinerien zurück und trafen weitere sieben große Verarbeitungsanlagen.
Es handelte sich nicht um separate Operationen, sondern um eine kontinuierliche Kampagne, die auf verschiedene Teile derselben Lieferkette abzielte.
Moskau kann Verluste subventionieren, aber keine Raffinerien reparieren
Der Kreml reagierte schnell.
Premierminister Michail Mischustin erlaubte beschädigten Raffinerien, bis zum Jahresende Kraftstoff nach dem älteren Euro-3-Standard anstelle von Euro-5 zu produzieren. Die Regierung verschärfte auch die Beschränkungen für Exporte von Benzin, Diesel und Flugzeugtreibstoff, um mehr Versorgung im Inland zu halten.
Diese Maßnahmen halfen, den Mangel zu bewältigen, lösten ihn aber nicht.
Westliche Sanktionen schränken weiterhin Russlands Zugang zu spezieller Raffinerieausrüstung ein, was Reparaturen nach jedem Angriff langsamer und schwieriger macht.
Die Regierung war auch gezwungen, hohe Ausgaben zu tätigen, um die inländischen Kraftstoffpreise unter Kontrolle zu halten. Bis Anfang Juli überstiegen die Zahlungen über Russlands Kraftstoffsubventionssystem eine Billion Rubel.
Dieses Geld stellt die Raffineriekapazität nicht wieder her. Es mildert lediglich die wirtschaftlichen Auswirkungen.
Die Verarbeitungsmengen erholten sich Anfang August leicht und erreichten zwischen 3,6 und 3,9 Millionen Barrel pro Tag. Dennoch blieb die Produktion deutlich unter dem normalen saisonalen Niveau.
Kraftstoffknappheit breitet sich in der Wirtschaft aus
Die Folgen erreichten schnell Sektoren, die weit vom Schlachtfeld entfernt waren.
Die Landwirtschaft war am stärksten betroffen.
Die Sommerernte fällt mit der Spitzennachfrage nach Diesel zusammen, doch die Landwirte sahen sich einem Kraftstoffdefizit von rund 20 % gegenüber. Die Ernte verlangsamte sich auf etwa ein Drittel des Tempos des Vorjahres, sodass die Arbeiten ein bis zwei Wochen hinter dem Zeitplan zurücklagen. Beamte warnten, dass die Ernteverluste 30 % erreichen könnten, während die Dieselpreise deutlich über das Niveau des letzten Sommers stiegen.
Auch der Luftfahrtsektor geriet unter Druck. Moskau verlängerte das Verbot von Kerosinexporten, um die inländische Versorgung zu erhalten, während die Fluggesellschaften mit Rekordpreisen für Kerosin konfrontiert waren.
Militärische Treibstofflieferungen wurden weiterhin priorisiert, aber ihre Aufrechterhaltung wurde teurer. Die Transportkosten stiegen im Schienen- und Straßenverkehr, da Kraftstoff schwerer zu bekommen war.
In der Zwischenzeit führten zwischen 40 und 53 russische Regionen Treibstoffrationierungen für private Autofahrer ein. Kaufbeschränkungen von 10 bis 30 Litern wurden üblich, was zu Schlangen an Tankstellen, vorübergehenden Schließungen und steigenden Preisen führte.
Entfernung ist nicht mehr genug
Die vielleicht wichtigste Lehre aus dem Juli ist, dass die Geografie nicht mehr den Schutz bietet, den sie einst bot.
Jahrzehntelang ermöglichte das riesige Territorium Russlands, dass kritische Industrieanlagen weit entfernt von jeglichen Kämpfen operieren konnten. Raffinerien tief im Landesinneren galten selten als verwundbar.
Langstreckendrohnen haben diese Rechnung geändert.
Der Schutz von Hunderten von Industrieanlagen, die über Tausende von Kilometern verteilt sind, erfordert weit mehr Luftverteidigungssysteme als der Schutz militärischer Stellungen in Frontnähe.
Der Oberbefehlshaber der Ukraine, Mychajlo Drapatyj, hat die Kampagne als asymmetrische Strategie beschrieben, die darauf abzielt, Russlands Kriegswirtschaft zu schwächen. Der Juli zeigte, wie das in der Praxis aussieht.
Das Ziel ist nicht, jede Raffinerie zu zerstören. Es geht darum, genügend von ihnen unter Druck zu halten, sodass Russland ständig wählen muss, wohin es Geld, Ausrüstung und Luftverteidigung schickt.
Druck über Russland hinaus
Die Auswirkungen sind auch außerhalb Russlands zu spüren.
Beschränkungen der Exporte von Benzin, Diesel und Flugzeugtreibstoff haben das Volumen raffinierter russischer Produkte reduziert, die die internationalen Märkte erreichen. Dies geschieht zu einer Zeit, in der die globalen Kraftstoffvorräte bereits nach dem Konflikt mit dem Iran unter Druck stehen.
Für andere Ölexporteure schafft das neue kommerzielle Möglichkeiten. Für die Energiemärkte fügt es eine weitere Quelle der Unsicherheit hinzu.
Die ukrainische Kampagne im Juli deutet auch auf eine breitere Verschiebung in der modernen Kriegsführung hin.
Große Raffinerien, Exporthäfen und Kraftstoffverteilnetze wurden für Effizienz gebaut, nicht für Widerstandsfähigkeit. Sie sind schwer zu ersetzen, teuer zu verteidigen und oft auf spezielle Ausrüstung angewiesen, die unter Sanktionen nicht leicht zu beschaffen ist.
Das lässt Russland mit einem Problem zurück, das nicht allein durch Notausgaben gelöst werden kann. Selbst wenn sich die Verarbeitungsmengen zu erholen beginnen, riskiert jeder neue Angriff, den Kreislauf von Knappheit, Subventionen und Störungen neu zu starten.
Quellen: Bloomberg.